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互联网银行年报PK:微众净利润是网商3.69倍,净息差大跌被网商反超

2019-05-18 21:33:59|编辑: -|原作者: 莫非 |来源: 消金时代 |阅读量: 1114

摘要:近日,微众银行与网商银行陆续公布了2018年年报。两家银行作为两大互联网巨头腾讯和阿里巴巴(蚂蚁金服)牵头设立的互联网银行,受到广泛关注。其中,微众银行的拳头产品微粒贷,作为C端的信用贷款产品,在消费

近日,微众银行网商银行陆续公布了2018年年报。

两家银行作为两大互联网巨头腾讯和阿里巴巴(蚂蚁金服)牵头设立的互联网银行,受到广泛关注。

其中,微众银行的拳头产品微粒贷,作为C端的信用贷款产品,在消费金融市场赫赫有名;网商银行的拳头贷款产品网商贷则更多围绕整个阿里集团旗下阿里巴巴、淘宝、天猫等平台提供小微企业贷款

业务规模:微众银行资产总额为网商银行的2.3倍

2018年末,网商银行资产总额959亿元,累计服务小微企业和小微经营者客户1227万户,户均余额2.6万元。

微众银行没有在年报中披露借款用户数量与规模,但资产总额已达2200亿元。

2018年,中金的一份研报认为,微众银行的快速扩张受益于增资后资本充足,网商银行则受到资本充足率制约。

但可以看到,在高速扩张下,微众银行2015年-2018年的资本充足率分别为36.5%、20.21%、16.74%、12.82%,资本充足率节节下降。而网商银行2015年-2018年资本充足率为18.51%、11.07%、13.51%、12.1%,两家的资本充足率指标差距缩小至不到1%。

营业收入相差40%,微众银行净利润是网商银行3.69倍


(微众银行2018年利润表)

(网商银行2018年合并利润表)

财报显示,网商银行的营业收入为62.83亿元,净利润为6.7亿元;微众银行营业收入达100.29亿元,净利润为24.74亿元。以网商银行营业收入作为基准,微众银行营业收入较网商银行多出59.6%,但利润则相差巨大,微众银行净利润比网商银行多出269%,是其3.69倍。

不仅净利润数值相差巨大,且微众银行的净利润率为24.67%,网商银行净利润率为10.67%,微众银行的净利润率指标是网商银行的2.31倍。

分析认为,主要差异在于C端用户对消费贷款利率相比小微企业更不敏感,支付了更高利率的贷款利息,利差更高。还有业内人士称,在蚂蚁金服与网商银行的合作中,网商银行给蚂蚁金服支付了较高的获客费用,成本较高。

微众银行净息差同比下降45.7%,被网商银行反超

2017年,微众银行因其高达7%的净息差受人瞩目,该指标为大部分上市银行的1-4倍,同期网商银行的净息差指标也不弱,为5.4%。

专业人士分析,微众银行高净息差主要来源于消费贷款收益率较高,但高净利差很多时候也意味着更高的风险隐患。

但2018年,两者调换了位置。

(微众银行资产负债表)

(网商银行资产负债表)

根据计算,2018年微众银行的净息差为3.8%,而2018年网商银行的净息差为5.4%。网商银行该项指标几乎无变化,但微众银行的净息差下降了3.2%,同比降低45%

根据此前报道,对于2017年的“好成绩”,微众银行相关负责人称,支持生息资产的资金来源中,股东投入等无息自有资金占比高,使相应的净息差呈现较高水平。

净息差高下降的原因则较为复杂,或许是存款成本增高,或许是对外放贷利率有所降低。

手续费及佣金收入:微众银行比肩利息收入,网商银行快速增长

不过,净息差的下降并没有影响微众银行的整体上升势头。一般来说,银行的收入主要来源是净利息收入,而微众银行形成了“两开花”的格局,2017年微众银行利息收入为65.39亿元,手续费及佣金收入31.36亿元;利息收入是手续费收入的2.08倍,至2018年,利息收入为87.98亿元,手续费及佣金收入为77.5亿元,两类收入已可比肩。

网商银行在手续费及佣金收入项也取得较大增长,其中该项收入从7.45亿元到46.93亿元,增长5.3倍,该项净收入从2017年的5.8亿到2018年的16.36亿元,增长1.8倍,但手续费及佣金净收入仅为利息净收入的35%。

根据此前报道,微众银行采用联合放贷模式,平台发放贷款中,80%贷款资金由合作金融机构提供。

例如1万元借款,2000元放贷本金的由微众银行贷出,8000元本金由其它银行贷出,而微众则向银行收取服务费和通道费。据此前研报,微众银行在联合放贷中收取5%左右的手续费,而联合放贷贡献了微粒贷约75%的业务量

微众银行存款激增28倍,网商银行同业存款占比39%

在负债部分,截止2017年12月31日,微众银行吸收存款53.36亿元,而截止2018年12月31日,微众银行吸收存款达1547.86亿元,2018年激增28倍,占负债项的74.23%。

据其他媒体报道,存款激增的原因在于财付通存在其他银行的约1500亿规模的备付金转存在了微众银行。2018年6月,央行发布《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》,明确规定,从当年7月起,按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例,2019年1月14日实现100%集中交存。

因此,个人在支付公司名下的备付金,转为了微众银行的个人存款。C端用户使用的微信支付与QQ支付的底层系统就是第三方支付服务提供商财付通。

网商银行吸收的存款从2017年的251.67亿元增至2018年的429.79亿元,同比增长70.8%,但同业及其他金融机构存款仍然占比不低,为354.03亿元,占总负债的39%。

虽然是将两个银行做直接对比,但是其实这两家公司主营业务差异不小,如果要业务对标,或许用蚂蚁金服旗下的"借呗"更适合对比"微粒贷"。

两家银行的发展路径,也能侧面展现出小微企业贷款市场与个人消费贷款市场的发展状况,而依托于金融科技的互联网银行,还能迸发出更大的能量吗?

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